I My Chemical Romance si sono formati a Jersey City (New Jersey) nel 2001 su iniziativa del cantante Gerard Way e del batterista Matt Pelissier, amici di vecchia data. L’attacco terroristico dell’11 settembre 2001 al World Trade Center di New York spinge Way, che assiste in prima persona al crollo delle torri, a prendere la decisione di formare un gruppo musicale. Way scrive quindi la prima canzone, “Skylines and Turnstiles”, proprio per esprimere i suoi sentimenti sugli episodi dell’11 settembre. Alla formazione si uniscono anche il chitarrista Ray Toro e il bassista Mikey Way, fratello minore di Gerard. È quest’ultimo a suggerire il nome per il gruppo, ispirato da un libro di Irvine Welsh intitolato “Ecstasy: Three Tales of Chemical Romance”.